こんにちは、こどおじです。投資信託を選ぶ際に、「為替ヘッジあり」と「為替ヘッジなし」のどちらを選ぶべきか迷ったことはありませんか？特に海外資産を組み入れた投資信託では、為替の影響が基準価額に大きく影響するため、この選択が重要になります。
この記事では、「為替ヘッジなし」を選ぶべき理由について詳しく解説します。初心者の方でも分かりやすい内容になっていますので、ぜひ最後までお読みください！
為替ヘッジとは？
まずは為替ヘッジの基本についておさらいしましょう。為替ヘッジとは、為替変動リスクを抑えるために、あらかじめ将来の為替レートを固定する仕組みのことです。
- 為替ヘッジあり：円高や円安による影響を抑える運用方法。
- 為替ヘッジなし：為替変動の影響をそのまま受ける運用方法。
例えば、米国株式に投資するファンドで1ドル＝100円のときに購入した場合、円安（1ドル＝120円）になると基準価額が上昇します。一方で、円高（1ドル＝80円）になると基準価額が下落します。
為替ヘッジなしを選ぶべき理由
1. 円安時のリターンが期待できる
為替ヘッジなしの場合、円安になると外貨建て資産の日本円換算額が増加し、基準価額が上昇します。特に近年、日本の低金利政策が続いているため、長期的には円安傾向が続く可能性があります。このような状況では、為替差益を享受できる「為替ヘッジなし」の方が有利です。
2. ヘッジコストがかからない
為替ヘッジありの場合、短期金利差に基づく「ヘッジコスト」が発生します。このコストは信託財産から引かれるため、運用成績にマイナスの影響を与えます。一方で、為替ヘッジなしはこのコストがかからないため、その分リターンが高くなる可能性があります。
3. 長期投資に向いている
長期的な運用では、一時的な為替変動リスクが分散されるため、「為替ヘッジなし」が適しています。また、積立投資を活用することで購入タイミングを分散し、リスクを軽減することも可能です。
4. 外貨資産への直接投資効果
外国株式や債券などの外貨建て資産は、その国の経済成長や市場動向に直接影響されます。為替変動も含めた総合的なリターンを得たい場合には、「為替ヘッジなし」が適しています。
為替ヘッジなしのデメリット
もちろん、「為替ヘッジなし」にはデメリットもあります。
- 円高時には損失リスク
円高になると外貨建て資産の日本円換算額が減少し、基準価額が下落します。そのため、短期的な運用ではリスクが高まる可能性があります。 - 基準価額の変動幅が大きい
為替相場による影響をそのまま受けるため、基準価額の値動きが大きくなる傾向があります。
投資信託選びで考慮すべきポイント
1. 投資目的と期間
- 短期運用：リスクを抑えたい場合は「為替ヘッジあり」が適しています。
- 長期運用：時間をかけてリターンを最大化したい場合は「為替ヘッジなし」を検討しましょう。
2. 為替相場の見通し
今後円安が進むと予想される場合は、「為替ヘッジなし」が有利です。一方で、円高になる可能性が高い場合は「為替ヘッジあり」を選ぶ方が安全です。
3. ポートフォリオ全体で分散
ポートフォリオ全体で「為替ヘッジあり」と「なし」を組み合わせることで、バランスよくリスク分散することも有効です。
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総括
「為替ヘッジなし」の投資信託は、特に円安局面で大きなリターンを期待できる点や、長期運用でコスト削減効果がある点で魅力的です。ただし、一時的な円高による損失リスクもあるため、自分の投資スタイルやリスク許容度に応じて選択することが重要です。
FIRE達成には計画的な運用と柔軟な戦略が欠かせません。この記事がお役に立てば幸いです！
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